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距离上一次宣布上调存款准备金率9天之后,中国人民银行日前忽然发布消息,决定11月29日起,再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调之后,一些大型金融机构的准备金率已经高达18.5%至19%的历史高位。央行指出,此次上调意在加 强 流 动 性 管理,适度调控货币信贷投放。
理财产品收益率将水涨船高?
据记者观察,此举是央行在今年内的第五次上调。而在最近1个月内,央行已经连续3次出手:一次加息、两次上调存款准备金率。业内人士认为,一个月三动货币工具显示流动性管理已经成为央行的首要目标。
存款准备金率的上调能否有效抑制通胀预期?此举对于理财市场带来什么样的效应?深圳一些银行理财人士认为,准备金率上调,对人民币理财产品是个利好。
有关专家介绍,提高准备金率,意在抑制固定资产投资的过快增长和货币信贷的投放冲动,收缩货币市场的流动性,因而货币市场资金总量将减少。并且为应对存款准备金率调整,部分银行可能适时抛售流动性较好的债券,这就将引发债市和拆借市场各拆借品种利率上升。货币市场收益率提高,必将使传统人民币理财产品收益率“水涨船高”。在目前债市风险较大的情况下,普通投资者不妨适当投资些收益稳定的人民币理财产品,从风险收益比来看,目前人民币理财产品好于交易所债券。
与此同时,涉股类产品也是“跃跃欲试”。一份来自万得资讯的统计数据表明,上半年基础资产包含股票的理财产品发行量只有278款,虽然下半年还剩下一个多月的时间,截至11月19日,基础资产含股票的理财产品发行数量已达到418款,相比上半年增加50.36%。
建议投资者配置短期产品
尽管形势看好,但是市场预期并非总是一帆风顺,让市民理财显得有些扑朔迷离。银率网的数据显示,10月份人民币产品、外币产品发行量双双回落。按照统计,今年10月份各商业银行共发行人民币产品418款,占比69.3%,较上月减少了455款,环比降幅52.1%,和去年同期的497款相比减少了79款,同比降幅15.9%。与此同时,10月份各期限人民币理财产品的预期收益率均略微下降,6个月至1年期理财产品收益则有所提高。
让人意外的是,10月份投资于信贷资产类产品发行量微幅反弹,债券类产品发行量继续稳步上升。
银率网分析师对此分析,10月发行量下挫主要是受国庆节长假的影响,加之央行上调存贷款利率,对投资于利率和银行间市场工具的理财产品发行量产生一定的影响。分析师预测,由于理财产品的存量上升,在11月份发行量会出现反弹。
不过,值得留意的是,之前很多人猜测将会二次加息的传闻并未发生。交通银行(601328 股吧,行情,资讯,主力买卖)的经济学家连平认为,由于当前加息工具在使用空间上相对有限,央行货币政策未来仍较为倚重准备金率上调这一数量型工具,并且在连续上调准备金率后,短期加息的可能性不大。
对此,有理财专家建议,在目前以政策为导向的金融环境下,投资应以稳健为主,考虑到资产流动性和收益相结合,建议投资者主要配置3个月左右的短期产品和1年期产品。0