日前，央行意外上调存款准备金率0.5%，意在防止流行性过于泛滥，引导信贷均匀增长，据估算，银行被冻结的资金将达到2000多亿，在信贷规模受控制的同时，市民理财是否受到影响？银行业内人士表示，上调存款准备金率，股市和债市将承受一定压力，但对银行理财产品来说影响不大。不过，市场预测央行加息可能会提前，市民理财仍须掌握好风向标。
人民币理财产品受影响有限
存款准备金率上调，市场流动性进一步收紧，银行业人士表示，这种情况下，银行会更倾向于推出借助信托渠道发行的信贷类理财产品，但监管部门日前征求意见拟叫停这类产品的发行，因此信贷类产品不会大规模激增。
而在理财产品收益率方面，业内人士表示影响不会太大。“存款准备金率的调整对于资本市场的影响主要是资金面方面，股市短期内在流动性上承受一定压力，但和银行理财产品的相关性不大，基本不会受到影响。” 银率网分析师表示。
不过，加息预期下，货币市场和债券市场收益率会提高，银行理财产品收益率会水涨船高，“应对利率调整关键要保持资产流动性，建议投资者增加短期产品的资产配置比例。”上述分析师表示。
外币理财产品首选高息货币
央行上调存款准备金率当日，因担心经济复苏放缓，非美货币受到打压，美元则在避险需求下出现反弹。“中国提高存款准备金率，对依赖中国经济增长的国家如大量出口铁矿石的澳大利亚非常不利。”上述分析师表示，但预计随着澳大利亚央行的再次加息，以及通胀的升温而收复失地，延续上行走势。
有分析师表示，随着上调存款准备金率影响的消失，美元下一步走势对外汇影响更为关键。“尽管去年12月美元出现强劲反弹，但并能不改变其长期下行趋势。”上述分析师说。
因此，对于外币理财产品，中短期仍较看好澳元理财产品，一方面，澳元的高息比较有吸引力，另外，澳元在外汇市场上的强势已经再次显现。其它外币，尽量不要以跨币种方式投资。
而在加息预期下，高息货币理财产品收益率也水涨船高，如去年12月，光大银行推出的一款6个月期澳元理财产品，预期收益率达到4.2%，较11月发行的同类产品收益率3.20%提高了1个百分点。
黄金：投资以短期观望为主
央行上调存款准备金率引发黄金需求或被削弱的担忧，一度导致国际现货金回调至1130美元下方。银率网分析师表示，上调存款准备金率对黄金市场短期偏利空，央行此举可能加快其他国家经济刺激政策退出步伐，打压市场风险偏好情绪，直接导致黄金市场买盘减少。此外，上调准备金率可能引起其他国家加息预期，尤其是美联储的加息将会直接提振美元走势，从而打压黄金价格。但从长期来看，由于我国黄金市场规模较小，上调准备金率对国际黄金市场影响有限。
“从目前走势来看，未来影响黄金价格主要有3个方面，一是美元走势，美元能否继续反弹将成为指引金价的风向标；二是通货膨胀，通货膨胀水平将成为今后各国衡量退出政策时机的重要标准，而全球经济形势将从根本上影响黄金走势；三是央行购金，2009年金价大幅上涨普遍被认为是央行购金的提振，未来全球央行购金状况依然是影响黄金走势的重要因素。”上述分析师表示。
从目前金价走势来看，金价后市或将进一步整理，尽管金价长期看涨，但短期价格波动风险不可忽视，当前逢低介入略显勉强，建议短期以持币观望为主。
债券：建议金融债短久期操作
尽管上调存款准备金率对于债券市场利空，但从近几日债市走势来看，未受太大影响，市场人士认为此现象代表了短期利空的出尽。14日，央行通过公开市场发行500亿元央票，中标利率为1.3684%。同日，实施正回购200亿元，利率1.36％，均与上周持平，而1天加权回购利率1.05%，持续低位横盘，7天质押式回购加权平均利率报收1.45%，也与此前呈持平状态。
业内人士指出，央行上调存款准备金率未对市场流动性造成较大影响，市场资金仍然较为宽裕，相对加息来说，上调存款准备金率风险相对有限，但近期1年期央票、金融债、短融等短债更为紧俏，一定程度上反映了政策效应。
第一创业固定收益研究组分析师郑振源表示，去年10月开始央票利率开始回升，金融债反映较为充分，比国债收益提高明显，投资方面建议以金融债短久期操作为主。
保险：万能险分红险收益将上升
对于保险来说，“流动性收紧将在两方面影响保险资金，一是现有的投资，二是后续的投资。由于资金的收紧会减弱金融资产的需求，从而压制资产价格的上涨空间，因此对前者来说，无论是股票还是债券投资都是不利的。”上述分析师说，但对于后者，存款准备金率上调将使未来债券投资收益小幅上行，而从长期来看，一旦加息，对于债券投资占绝大多数的保险行业来说较为有利。
由于万能险、分红险以债券投资为主，因此，这类产品短期收益上涨可能存在一定压力，但是长期来看，结算收益率将呈现上升趋势。不过，在购买此类保险时要看附加险是否适合自己的需求，保障仍是购买保险的首要目的。